PlayStudios menjadi perusahaan publik dengan valuasi $ 1,1 miliar merger SPAC

PlayStudios adalah perusahaan terbaru yang mengungkapkan niatnya untuk go public, melakukannya melalui penilaian $ 1,1 miliar dan perjanjian merger definitif dengan Battlefield Acquisition Corp., sebuah perusahaan akuisisi bertujuan khusus yang diperdagangkan secara publik.

Setelah transaksi ditutup, perusahaan gabungan tersebut akan diberi nama PlayStudios dan tetap terdaftar di Nasdaq di bawah simbol ticker baru “MYPS.”

Tim manajemen Acies dipimpin oleh ketua Jim Murren, sebelumnya ketua dan CEO MGM Resorts International, dan wakil kepala eksekutif Dan Fetters dan Edward King, sebelumnya mengelola direktur di Morgan Stanley.

PlayStudios dipimpin oleh Andrew Pascal, pendiri, ketua, dan CEO, yang akan terus memimpin grup gabungan bersama dengan tim manajemen yang dipimpin oleh pendiri saat ini.

Dewan pengarah setiap perusahaan telah menyetujui transaksi tersebut, dengan persetujuan yang sekarang dibutuhkan oleh pemegang saham Acies. Kesepakatan, yang diharapkan akan ditutup pada kuartal kedua 2021, juga bergantung pada penerimaan persetujuan regulasi tertentu.

“Sejak awal, kami mulai membuat game yang sangat menarik yang gratis dimainkan dan menawarkan hadiah dunia nyata,” kata Pascal. “Sekarang kami telah menunjukkan dampak positif jangka panjang dari proposisi nilai ini dengan portofolio aplikasi kami saat ini, dan kami siap untuk membawa kesuksesan tersebut ke dalam produk baru dan genre game baru.

“Menjadi perusahaan publik dan mengamankan sumber daya serta dukungan dari investor institusional utama akan memungkinkan kami untuk mempercepat pertumbuhan kami saat kami meluncurkan produk baru, mengejar peluang akuisisi baru, dan meningkatkan program loyalitas playAwards kami yang unik.”

Transaksi tersebut menyiratkan penilaian perusahaan untuk PlayStudios sebesar $ 1,1 miliar, atau 2,5x proyeksi pendapatan 2022 sebesar $ 435 juta atau 12,3x proyeksi 2022 pro forma EBITDA yang disesuaikan sebesar $ 90 juta.

Pertimbangan untuk PlayStudios akan terdiri dari setidaknya 89,1 juta saham biasa ACAC dan hingga $ 150 juta dalam bentuk tunai. Selain itu, dana dan akun yang dikelola oleh BlackRock, ClearBridge Investments, Neuberger Berman Funds, dan MGM Resorts International merupakan peserta terkemuka dalam $ 250 juta PIPE, dengan harga $ 10 per saham biasa Acies segera sebelum penutupan transaksi. .

Setelah memberikan efek pada transaksi, perusahaan diharapkan memiliki sekitar $ 290 juta uang tunai dan mata uang ekuitas publik untuk mempercepat inisiatif pertumbuhan PlayStudios, yang mencakup perluasan pengembangan produk dan akuisisi game lain dan perusahaan terkait.

Setelah menutup, dan dengan asumsi tidak ada pemegang saham publik Acies yang memilih untuk menebus saham mereka, pemegang saham PlayStudios yang ada diharapkan memiliki 64 persen dari perusahaan gabungan, sponsor Acies diharapkan memiliki tiga persen, peserta PIPE 18 persen, dan publik pemegang saham 15 persen

“Dalam pasar game yang luas dan berkembang saat ini, PlayStudios memiliki keunikan dalam menawarkan kepada audiens mereka kesempatan untuk bermain untuk bersenang-senang dan menghasilkan uang secara nyata. Mereka tahu cara membuat game yang menarik dan bertahan lama, dan menonjol karena telah memanfaatkan kekuatan program loyalitas yang kuat dan berfitur lengkap, ”komentar Murren.

“Fokusnya sekarang adalah untuk mengambil platform PlayStudios dan meningkatkan pertumbuhannya. Kami memiliki banyak inisiatif, termasuk akuisisi yang ditargetkan dan strategis; perluasan program penghargaan ke dalam kategori baru seperti hiburan olahraga; dan eksplorasi pembukaan platform playAwards di bawah model loyalty-as-a-service. Kami berharap dapat memanfaatkan pengetahuan M&A Acies dan hubungan yang luas untuk kepentingan PlayStudios dan pemegang sahamnya. “